– Oder, wie vermeiden Sie teure Fehler, am Beispiel des ARK Innovation ETF.
Zahlreiche Studien bestätigen, dass der durchschnittliche, private Aktieninvestor langfristig massiv schlechter abschneidet als der Markt.
Woran liegt das? Die Amerikaner sprechen dabei vom so genannten Behaviour Gap.
Maßgeblicher Grund dafür sind unsere Emotionen. Angst auf der einen Seite, Gier auf der anderen. Emotionen sind wichtig und machen uns als Menschen aus. Für langfristigen Anlageerfolg müssen wir unsere Emotionen jedoch im Griff haben – oder einen Partner/Berater an unserer Seite, der uns dabei hilft.
Einem schwerwiegenden Anlegerfehler liegt meistens die Gier zu Grunde. Bei diesem Fehler handelt es sich um den Verhängnisvollen Blick in den Rückspiegel.
Immer wieder kommt es vor, dass Fondsmanager, Vermögensverwalter oder Investoren über kurze Zeiträume herausragende Ergebnisse erzielen. Diese werden dann in der Regel von vielen Medien, reichweitenwirksam, in den Investorenolymp gelobt und als „Masters oft the Universe“ regelrecht vergöttert.
Das Ergebnis: FOMO! Die viel beschriebene „Fear of missing out“. Anleger sehen die fantastischen Ergebnisse der „Magier der Märkte“ und sehen sich gezwungen, schnell noch zu investieren, um dabei zu sein, wenn die Reise weiter uneingeschränkt nach oben geht.
Ein prominentes Beispiel aus der aktuellen Zeit ist Cathie Wood, die Fondsmanagerin des aktiven ARK Innovation ETF.
Wood investiert in ihrem sehr konzentrierten Portfolio in Tech und Zukunftswerte.
In 2020 hat Sie mit ihrem Vehikel sagenhafte 152% Rendite erzielt… und die Heldenreise nahm ihren verhängnisvollen Lauf. Die Anleger folgten ihren fabelhaften Erfolgen und investierten Milliardenbeträge in ihren Fonds.
Dabei machten sie einen häufigen, aber schwerwiegenden Fehler. Sie machten sich keine Gedanken über den Unterschied zwischen der zeitgewichteten Rendite (diese wird in der Regel veröffentlicht) und der kapitalgewichteten Rendite. Diese berücksichtigt, welche Rendite auf das investierte Kapital im Fonds erzielt wird.
Amy Arnott und Katherine Lynch von Morningstar haben diesen Fehler sehr transparent aufgedeckt.
Was wir in der Analyse sehen ist das Phänomen, welches immer und immer wieder an den Kapitalmärkten geschieht.
Erst kommt der Erfolg, dann folgt die Herde.
Die zugegebenermaßen herausragende Rendite, die Cathie Wood für Ihren ARK Innovation ETF seit Auflage aufweist, ist leider bei kaum einem Investor angekommen. Die meisten sind erst eingestiegen, als die größten Erfolge bereits der Vergangenheit angehörten.
Dies lässt sich in diesen Abbildungen sehr schön nachvollziehen.
Der Großteil der Anleger hat also erst Ende 2020 in den Fonds investiert, nachdem er bis dahin in 2020 seine sagenhafte Rendite erzielt hat.
Das Problem dabei? In 2021 konnte Wood ihre Erfolgsgeschichte nicht mehr fortschreiben. Sie verlor über 20%, als ein breiter Marktindex über 30% Gewinne verbuchen konnte. Dieser Negativtrend setzt sich leider bis heute fort. Über 1 Jahr hat der Fonds bis heute mehr als 45% verloren.
Die meisten Anleger sehen sich heute wohl der traurigen Realität gegenüber, dass sie mit ihrer Investition einen herben Verlust verzeichnet haben.
Das Problem an dieser Geschichte, die sich so oder so ähnlich, jedes Jahr dutzendfach wiederholt: Die Erfolge von Cathie Wood waren nie ihrer Genialität zuzuschreiben. Sie geht mir ihren Fonds extrem hohe Risiken. Durch ein glückliches Händchen beim Timing hat sie eine Zeit lang große Erfolge gefeiert. Von diesen Erfolgen ist aktuell leider nicht mehr viel übrig. Es bleibt abzuwarten, ob sich diese in Zukunft wieder einstellen.
Viele Anleger haben das sinkende Schiff auf jeden Fall schon wieder verlassen.
Vermeiden Sie den Lärm – meine Honorarberatung in München hilft Ihnen dabei
Der Lärm an den Märkten über Mega-Trends, Halbgötter an den Trading Tischen und andere unterhaltsame, aber höchstgefährliche Geschichten ist allgegenwärtig und aus diesem Grund für viele Anleger verhängnisvoll.
Lassen Sie sich nicht vom Getöse an den Märkten und in den Medien irritieren. Versuchen Sie Ihre Emotionen beim Anlegen unter Kontrolle zu haben. Und konzentrieren Sie sich auf die Dinge, die Sie beeinflussen können:
- Machen Sie sich klar, was Ihnen in Ihrem Leben wichtig ist.
- Leiten Sie Ziele daraus ab
- Streuen Sie breit und intelligent
- Investieren Sie langfristig
- Bleiben Sie diszipliniert
- Genießen Sie das Leben
Für viele Menschen ist es ratsam, sich einen vertrauensvollen Honorarberater zu suchen, der sie dabei unterstützt, Fehler zu vermeiden und auf Kurs zu bleiben.
Der Nutzen von unabhängiger Honorarberatung wie ich sie verstehe:
Ruhe – Gelassenheit – Zeit für die wichtigen Dinge im Leben.
Lassen Sie uns darüber sprechen. Ich bin gerne für Sie da.
